O grupo Ser Educacional, que opera as instituições Uninassau, Uninabuco, Univeritas, Unama e Uninorte, comprou a operação da americana Laureate, dona de Anhembi Morumbi, FMU, UnP e Uniritter, no Brasil.
A aquisição, que aguarda aval do Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica), foi aprovada pelos conselhos das companhias na última quinta-feira (10) e divulgada ao mercado neste domingo (13). A previsão é que a compra seja concluída até o final de 2021.
Em maio, após passar a utilizar um software de inteligência artificial para a correção de atividades dos alunos, a Laureate demitiu cerca de 120 professores dos cursos de graduação na modalidade de educação a distância. Segundo a instituição, as demissões eram parte de plano de reestruturação.
Atrás de Cogna, YDUQS e Unip, a Laureate é o quarto maior conglomerado educacional do Brasil, com 200 mil alunos e receita líquida de R$ 2,2 bilhões de março de 2019 a março de 2020. O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) no período foi de R$ 413 milhões, com endividamento líquido de R$ 623,3 milhões.
A Laureate Brasil é a maior operação da americana Laureate International Universities, que tem instituições em outros países. Listada na Nasdaq, a companhia vale US$ 2,8 bilhões (R$ 14,95 bilhões).
A transação tem o valor estimado em R$ 4 bilhões e será dividida em R$ 1,7 bilhão em dinheiro e 101.138.369 de ações que serão emitidas pela Ser nos Estados Unidos, sob forma de ADR (recibo de ação negociada nos EUA). A Ser também assumirá dívida da Laureate.
Com a entrada da Laureate como acionista da Ser, seu fundador, Janguiê Diniz, diluirá a participação na empresa de 57,3% para 32,1% da companhia, mantendo o controle em função de limitações ao direito de voto da Laureate.
Na transação, há a cláusula “go shop”, por meio da qual a Laureate poderá solicitar e aceitar, até 13 de outubro, outra proposta de aquisição que seja superior à da Ser que, neste caso, terá a preferência em igualdade de condições, que, se não for exercida, cabe à Laureate terminar a transação, pagando multa contratual rescisória de R$ 180 milhões.
Com 185 mil alunos, a Ser Educacional é o oitavo maior grupo educacional do país. A companhia é listada na Bolsa de Valores brasileira, com valor de mercado de R$ 1,9 bilhão.
Fonte: Folha de S.Paulo